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【新快報·私募】加倉迎戰4月 私募緊捂周期股

2011年04月08日 14:42:00 出處:新快報

  基于對市場中長期的看好,超7成私募準備以較高倉位迎戰4月行情。隨著低估值藍籌股的逐步走強,周期性行業開始進入私募“法眼”,低估值的銀行股,成為私募加倉的重點所在。

  樂觀看待后市行情

  雖然私募對短期的行情分歧較大,但對中長期行情卻一致看好,認為未來市場長期振蕩向上,不排除走出牛市的可能,目前的振蕩,也只是結構性牛市的初期演練。

  基于上述預判,私募3月份倉位再度提升。據私募排排網統計,3月份市場出現了下跌,對后市行情樂觀的私募進行了加倉,近8成私募倉位在50%以上,其中,58.82%私募倉位在50%-80%,更有20.58%的私募倉位維持在80%-100%之間。

  私募對4月行情較為樂觀也反應在持倉策略上。據調查,70.59%私募表示,4月倉位會維持在50%以上,其中50%私募將以50%—80%迎戰4月行情,20.59%私募維持80%—100%高倉位,和上月基本持平。而低于30%倉位的私募有所增加,為8.82%。

  對于后市如何演繹,匯利資產何震認為,市場負面因素已提前消化,現在A股于3000點一線博弈,有利好的一方面,比如“錢多”,經濟狀況沒有想象的那么差。“現在沒有太多負面因素,而應該考慮的負面因素市場已經基本提前消化了。”

  睿信投資李振寧亦表示,“中國股市目前的基本情況是:經濟基本面沒有問題,權重板塊的估值比較低,這就給未來股市的上漲提供動力。”在李振寧看來,銀行未來的成長性不會存在問題,估值肯定不會差,估值即使修復30%,指數也上攻到4000點。

  低估值銀行股是重點

  隨著低估值藍籌股的逐步走強,周期性行業亦進入私募“法眼”,值得注意的是,低估值的銀行股,成為多數私募加倉的重點。

  據調查顯示,就4月份而言,55.88%私募看好金融的投資機會,房地產和鋼鐵也各有14.71%私募看好。裝備制造成為了私募另一個重要選擇品種,32.35%私募看好,估值和成長性是私募考慮的重要因素。

  眾多私募認為,市場可能會出現階段性的風格轉換,周期性個股存在估值修復機會,低估值是最大的吸引力,而低估值的銀行也順理成章成為了私募的首選。

  “只要中國經濟持續增長,中國銀行業持續增長也是可期的。實體經濟中最強勢的行業在股市中估值最低,這是不合理的。”李振寧認為,“中國銀行業是壟斷行業,特別是進入升息周期后,只要不是不對稱加息,對銀行來說就是有利的。從目前來看,銀行存款中40%—50%都是活期存款,活期存款利率提升不大,但是貸款利率大幅提升。這有助于提高銀行的收益。”

  京富融源總經理李彥偉認為,“目前銀行股低估值的優勢已經非常明顯,銀行股走強是政策背景下的大趨勢。”據其透露,在今年央行第一次提高存款準備金率后,就開始著手買入銀行股。

  在尚雅石波看來,從各個行業去庫存化的速度來看,從水泥、汽車到家電、機械,這些輕周期的行業已經開始出現需求增長,現在唯一庫存還比較多的是鋼鐵和房地產市場。石波預期,下半年包括鋼鐵、石化、房地產行業也會出現去庫存化周期的末端,下半年大盤藍籌股應該有很好的機會。

  私募配置板塊較上月變化調查(多選)

  明顯看好板塊占比

  金融55.88%

  房地產14.71%

  鋼鐵14.71%

  裝備制造32.35%

  明顯看淡板塊占比

  新興產業23.53%

  消費11.76%

  醫藥14.70%

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